定向增发,简称定增,指的是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。
优势一:定增融资活跃,可选项目丰富
2015年,586家上市公司通过定向增发获得的股权融资额超过1.2万亿元。预计2016年,实施定增的上市公司将超过1000家。(《中国证券报》、《证券日报》)
优势二:三种收益因素,更多获利可能
折价买股
一般而言,定增较二级市
场有10-30%左右的折价
市场趋势(β)
若市场由低位回升,定增
投资也能随之享受收益
个股成长(α)
谨慎选股,投资优质定增
项目,有望获得更大收益
定增收益
影响因素
优势三:历史表现优异,七成获正收益
2006年至2015年发行的定向增发中,在解禁期后能够盈利的数量所占比例为73%。(平安证券研究所)
定增公募基金,是指以参与上市公司定向增发为主的公募基金。
定增虽好,门槛偏高
投资人数:不超过10人
金额起点:一般为数千万甚至上亿
要锁定,难流动:至少12个月锁定期
组团投资定增,方便个人参与
定增公募基金优势:
门槛低:仅需10元或100元起,积少成多“团购”定增
风险分散:精选优质项目,实现组合投资
理由一:定增投资经验多
平安大华基金是近几年参与定增投资最活跃的基金公司之一。2013年1月至2016年5月,平安大华基金专户产品中标86个定增项目,投资定增金额位居基金公司中第二位。(Wind资讯)
理由二:投研护航选“牛”股
投资研究部从经济转型和安全边际两个角度出发,选择成长性好、安全边际高的定增股票进行投资。
刘俊廷先生
中国科学院研究生院硕士,曾任职于国泰君安证券研究所,先后多次获得新财富最佳分析师、水晶球最佳分析师及金牛奖最佳分析师团队荣誉。2014年底加入平安大华基金管理有限公司,担任行业研究员。2015年7月起担任平安大华新鑫先锋混合型证券投资基金基金经理。
产品信息
基金代码 | 167001 | 基金类型 | 灵活配置混合型 |
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托管银行 | 平安银行 | 认购起点 | 100元 |
业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50% | ||
投资比例 | 封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%;转换为上市开放式基金(LOF)后股 票资产占基金资产的比例范围为0%-95%;投资于权证的比例不超过基金资产的3%。 |
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运作方式 | 本基金合同生效之日起至18个月后的对应日止为封闭期(若该日为非工作日或无该对应日, 则为该日之前的最后一个工作日),期间不开放申购赎回,但可在深圳证券交易所交易。封 闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。 |
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投资策略 | 大类资产配置策略:资产配置允许的范围内,采取相对灵活的资产配置策略。 定向增发投资策略:定增基本面分析+市场走势判断,战略角度评估预期中签情况及预期风险收益。 股票投资策略:“自上而下”和“自下而上”相结合,综合分析成长能力和投资价值。 |
费率结构
基金场外认购费率
(本基金的场内认购费率由场内代销机构参照场外认购费率执行)
认购金额区间 | 认购费率 |
---|---|
300万以下 | 1.2% |
300万元(含)以上500万元以下 | 0.8% |
500万元(含)以上1000万元以下 | 0.4% |
1000万元(含)以上 | 1000元/笔 |
基金场外申购费率
(本基金的场内申购费率由场内代销机构参照场外申购费率执行)
申购金额区间 | 申购费率 |
---|---|
300万以下 | 1.5% |
300万元(含)以上500万元以下 | 1.0% |
500万元(含)以上1000万元以下 | 0.6% |
1000万元(含)以上 | 1000元/笔 |
基金场外赎回费率(场内赎回费:0.5%)
持有期 | 赎回费率 |
---|---|
持有期<7日 | 1.50% |
7日≤持有期<30日 | 0.75% |
30日≤持有期<365日 | 0.50% |
365日≤持有期<730日 | 0.25% |
持有期≥730日 | 0 |
基金管理费率:1.50% 基金托管费率:0.25%
平安大华基金成立以来即以稳健为投资理念,追求在有效控制风险的基础上实现资产增值。海通证券2015年10月9日发布基金公司绝对收益排行榜显示,平安大华基金固定收益类基金2015年前三季度净值增长率达17.17%,位列行业第一;权益类基金最近三年净值增长率达119.57%,位列行业第一,实现了权益固收类基金业绩的“双冠军”。wind资讯数据显示,2015年平安大华股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金平均收益率分别达34.45%、38.75%、18.00%、4.06%。在“标准排名?2015年基金能力榜”中,平安大华凭借各类产品均领先市场的优秀业绩,综合实力排名第一。
风险提示
基金有风险,投资需谨慎。市场上定增项目收益率不代表本基金组合预期收益率。本公司定增基金的过往业绩不代表本基金的未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证,极端情况下有损失本金风险。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并充分考虑投资者自身的风险承受能力,理性判断市场,谨慎做出投资决策。